财报前瞻 | 微软(MSFT.US)Q1财报即将出炉 Azure和Teams业务或助推营收增长
1、云计算和Teams业务助推增长
微软云计算平台Azure的持续强势预计将对微软Q1业绩产生积极影响。由于全球商业企业数字化转型的加速，Azure已被迅速采用。微软针对特定行业的云服务也在推动应用。Azure的营收增长很可能得益于基于消费的服务的持续强劲，该业务Q1的营收预计在203-206亿美元之间;分析师预期中值为204亿美元，较上年同期增长20.3%。
此外，受远程工作的延续和混合/灵活工作模式的主流采用所驱动，微软的在线视频会议平台Teams的用户增长势头强劲。Teams Rooms、Mesh for Teams和Teams Essentials的引入都是值得注意的发展。到目前为止，超过60%的《财富》500强公司在2022年选择了Teams Rooms来连接混合工作场所的员工。
Teams不断扩大的客户群和功能实际上帮助微软在与Zoom(ZM.US)的竞争中赢得了企业通信市场的份额。数据显示，来自企业客户的营收同比增长31%，占总营收的52%，高于2022财年第四季度的45%;企业客户数量同比增长24%，超过198,900人。
对Dynamics 365的强劲采用预计也将推动即将公布的季度营收增长。微软预计，由于Dynamics 365的强劲表现，包括PowerApps的持续发展势头，Dynamics的营收增长将在15%左右。
2、个人电脑出货量下降的不利影响
根据市场研究公司Gartner汇编的最新数据，在经历了连续两年的同比强劲增长后。2022年上半年个人电脑(PC)出货量的下滑在第三季度加剧。在大型个人电脑销售商中，戴尔科技(DELL.US)、苹果(AAPL.US)的发货量都出现了下降。数据显示，戴尔科技的PC出货量同比下降21.1%至1202万台，而苹果的PC出货量同比下降15.6%至580万台。
PC市场需求和广告支出的持续疲软预计将对Windows OEM、Surface、LinkedIn以及搜索和新闻广告营收产生不利影响。不过，Windows业务的营收很可能受到Windows商用产品稳定增长的推动，以及在PC需求疲弱的情况下云服务增长的推动。
